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机械行业:关注政策走向 布局优势企业
2011上半年,受宏观政策紧缩与原材料价格上涨的影响,机械行业(开花机)整体利润增速出现回落。下半年,随着政策逐步放松的预期,钢材成本压力缓解,高端装备制造业“十二五”规划也将出台,行业的政策环境有望好转;而造船、冶金机械等传统行业的需求仍处于低谷期。
工程机械行业短期销量下滑不改长期发展前景,中联重科、徐工机械等公司仍维持全年的盈利预测目标不变。行业出口今年有望恢复到2008 年的历史高点,混凝土机械等产品仍保持较高增速。行业整体市盈率为12 倍左右,估值已近历史低点,可逢低布局。
铁路行业上半年投资增速显著放缓,下半年铁道部会议后预计招标将重启,铁路设备行业仍将保持稳定增长。铁路行业“十二五”期间的投资规模不会缩减,城市轨道交通建设进入快速发展期,重载铁路有较大发展空间。
数控机床保持较高增速,1-5 月,数控金切机床的产量同比增长50.20%。行业进出口逆差进一步扩大,国内中高端产品仍需依赖进口。